1962年，内地正值经济困难时期，随难民潮逃到香港的汕头青年吴国豪（吕良伟）因不甘被黑帮欺凌，投靠黑帮大佬肥波（郑则士），几场拼命的血战后，他被肥波重用，在黑帮中确立下地位，势力越来越大。

小子北京狗跟随骗子无皮柴行走江湖。一日两人接受光棍七的委托去谋杀职业杀手人渣炳，计划是利用人渣炳好色的弱点，以光棍七之美艳妻子实行色诱。岂料当计划进行顺利之际，三人欲下手之时，人渣炳有所发觉，众人落荒而逃……

车夫张大胆自称胆识过人，神鬼不怕某日他撞见老婆与别人私通，而对方竟是大胆的雇主谭老板。谭老板为掩盖真相，寻茅山道士钱真人设坛杀害大胆。钱真人设下圈套，将张大胆诱至马家祠堂，施法唤出僵尸追杀大胆。钱之师弟许真人不满师兄图财施法害人。他暗中协助大胆，使之脱险。