民初，盖世豪侠燕子李三，乃为鲁中将门之嗣。幼与父兄于宁捻之乱，为寡母独子相依为命。不幸山东荒旱连邺，赤地千里，母子难以谋生。为免饿殍，李母坚命受子远走南北。 　　李三遇异人于长白山麓，不数年间练就一身轻功，蹿房越脊飞檐走壁如履平地。时为时局动荡，弱肉强食，李三路见不平，凭自身绝技盗取富家之钱财以救

　　

为了一个歌女，黑帮老大与警察队长结怨，两边开始了一连串的报复和斗争……最后以黑帮老大的家人被虏、警察的手下被杀，双方两败俱伤作为结束。

陈子原武艺低微，贪生怕死，好色贪财，与传统那些武功高强，仗义英勇的武侠英雄全然不同。但他却洞悉各个武林高手的弱点，临敌之时巧施妙计，轻而易举便将对方打得一败涂地，误打误撞就登上了武林盟主的宝座。若论机灵诡计，福星高照，恐怕只有金庸笔下的韦小宝可以媲美。

文瑛（凌波 饰）的丈夫林修明（高远 饰）及其友陶惠康（王侠 饰），均与肚皮舞女郎莎莎（孟莉 饰）有染，莎藉此勒索二人；后莎被杀，林成嫌疑犯，另一方面，莎之兄大刚，亦向林勒索，而文在家，也接见了马飞（谷峰 饰），他声言有為林洗罪的证据，但要索钱；陶太太（李香君 饰）借贷给文，认為以财消灾不媿上策；随后